布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括

布莱克—斯科尔斯期权定价模型参数包括（　）。

A、无风险报酬率

B、现行股票价格

C、执行价格　　

D、预期红利

【答案】ABC

【解析】布莱克—斯科尔斯期权定价模型有5个参数，即：现行股票价格、执行价格、至到期日的剩余年限、无风险报酬率和股票报酬率的标准差。布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设在期权寿命期内，买方期权标的股票不发放股利，因此，预期红利不是该模型的参数。

二叉树模型的推导始于建立一个投资组合，属于这个投资组合内容的有（　）。

A、一定金额的借款

B、一定数量的股票多头头寸

C、一定数量的股票空头头寸

D、该股票的看涨期权的空头头寸

【答案】BD

【解析】二叉树模型的推导始于建立一个投资组合：（1）一定数量的股票多头头寸；（2）该股票的看涨期权的空头头寸。

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